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想去IBD的你,最好要学会“脚踏两条船”…

虽然每年都被称为“最难求职季”,但2021-2022届的毕业生,求职难度成倍上升,可以说是赶上了地狱模式。

尤其是想要去投行前台IBD的同学,可以说是被命运扼住了咽喉…毕竟在正常年份,想要进入投行IBD就已经很困难了,在今年这样的情况下,岗位变少、竞争变大…

但是,万事皆有对策,无论面对什么情况,都是有应对的方法的。今天我们先来说说,想要求职顶级投行IBD的同学,还有哪些求职机会?

多一条路,多一分可能性

现在正是秋招季,大家的求职方向早已确定。大家可以想想,自己的初心是什么,也就是当初为什么会想要进入投行IBD。

或许有这样几个原因:

薪资待遇 ·

以北美地区为例,入职IBD的第一年的分析师平均薪酬就在12万美元或者以上,其中包括基本薪资8.5万美金、年终奖大约是20%-60%的基本薪资、签约奖金1-2万美金

人脉积累 ·

很多Bankers进投行不仅仅是因为投行的优厚薪资,而是你在投行认识到的人脉资源和平台带来的影响力,只会在电视上出现的企业家和基金大佬就是你的人生导师!

快速学习 ·

进入投行IBD是学习财务建模、估值、Excel以及了解大型公司交易性质的最快方法。而且在投行这样一天拆成两天过的日子,也意味着banker利用起了比别人更多的时间去成长和积累,富有的不只有银行卡余额,还有无法预估的个人价值。

职业起点 ·

投行IBD是一个很好的职业起点,在这里有明确的发展路径,能够培养扎实的职业基本功,就算想要中途转行去其他行业,这段工作经历也会是一个加分项。

投行IBD给人无限可能,但作为代价,这个部门也是众所周知的难进。

对于想进顶级投行IBD的同学来说,学校背景和高GPA是基本条件,除此之外,还需要有扎实的金融基础、过硬的建模能力以及对于行业的business sense。

毕竟IBD主要负责launch IPO、offer additional stock 或Merge & Acquisition (M&A)即企业并购等,为需要通过上市融资的公司提供的服务,所以对于金融硬技能和行业洞察的要求是很高的。

所以,总的来说,把IBD作为主要求职方向的同学,一般都在以下四个方面有着不俗的能力。

当然,谁也不希望在“一棵树上吊死“。几乎90%求职IBD的同学都会选择另外1-2个行业作为辅助的求职赛道,这样的求职策略我们城之外“Double Track”。

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不过,选择Double Track的赛道也不是随便选的。除了要基本符合自己薪水和个人能力发展的一起预期之外,“第二赛道”和“主赛道”之间的协同性应该尽可能地高。也就是说,对于一个以IBD为“主赛道”的同学来说,“第二赛道”求职所要求的的能力包应该和“主赛道”重合度尽可能大。

那么,有哪些赛道符合要求,最适合成为IBD求职的Second Track呢?

TRACK #1

投行内部,就有很多机会

投行和投行部,是两个完全不同的概念。Investment Bank,也就是我们常说的投行,下属有不同的部门负责不同的业务,而投行部只是其中一个前台部门,也是最受关注的一个部门。

TRACK #1A 投资管理部

投资管理也被称为财富管理(Wealth management),指的是以客户为中心,设计出一套全面的财务规划,通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务,将客户的资产、负债、流动性进行管理,以满足客户不同阶段的财务需求,帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。简单来说,财富管理就是让客户一直富并富下去。

既然投资管理部的核心在于“管理财富”,想要进入投资管理部,也不是一件容易的事情。从需要掌握的技能点来看,这三项很重要:

金融知识

首先财富顾问需要充分了解客户的投资风险偏好、选择合适的产品外,此外还需要能帮助客户在诸多参差不齐的资产管理机构和基金经理之中,挑选合适的、同类产品中表现最优的产品和产品管理人,并对产品及产品管理人进行市场调研、投资能力、投资风险、历史业绩等充分了解。  

行业洞察

同时财富顾问还要有能力判断评估当前或未来某一时段的市场风格,当前市场适合哪个大类资产,投资什么产品,并选择适合的基金经理推荐给客户,这一部分工作考察的就是对于不同行业的洞察和认知了。  

沟通能力

别忘了,这个部门的工作需要直接跟客户沟通和对接,所以想要同时准备求职这两个部门的同学来说,除了常规的金融、建模、行业知识的积累,还需要有目的地训练一下自己的沟通能力。

TRACK #1B 证券部

证券部也就是传说中的“Sales & Trading”。S&T是做交易经纪业务的,也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照,不能自己交易股票,所以需要一个经纪商),通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。也有的公司会用自己的钱来进行交易,相当于券商的自营业务部门。

这个部门也是最受毕业生欢迎的部门之一,因为它是最赚钱的部门,所以这个部门的要求也很高,最看重候选人的这三项能力:

金融知识

这个部门的主要业务是针对不同的金融衍生品,而不像IBD专注于企业股权融资(Equity Underwriting)、债务融资(Debt Underwriting)、并购收购重组咨询(Financial Advisory)等,所以需要非常扎实的金融知识。

 

建模能力

除了金融知识,S&T部门的工作中还涉及到大量的数据分析和模型建立,在面试中也很重视对于候选人建模能力的考察。如果你曾在电影中看到一个人坐在9个,甚至是12个屏幕面前,这个人多半是S&T部门中的交易员。正是因为这个部门对候选人的要求是需要更好的数学建模能力和分析能力,所以也被很多留学生偏爱。

 

沟通技巧

S&T除了对于硬技能的要求很高,对于沟通能力这种软技能的要求也很高。如果说财富管理是服务客户,那S&T就是负责销售,因为工作的性质就需要和很多不同的人群接触,所以沟通能力非常重要。同时大家也要想想自己能不能接受大量出差,相对IBD新人总是在办公司,S&T的所有人尤其是sales都是出差大户,所以这也是一个压力非常大的部门。

TRACK #1C 投资研究部

投资研究部门很像前面那些sales & trading 或者institutional investor的library。主要会对小的一个group的company进行研究,并且做出buy或sell 的recommendation。本质上这个部门做的工作属于增值服务,并不会直接和客户对接,有点类似在投行内部的做学术研究。

行业洞察

投资研究部,简单来说就是做研究,比如说上市公司股价波动、疫情对于不同行业的影响、某个行业的发展前景…大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法,或者看好某个行业什么的,这些人基本都出自研究部。所以说,对于想进入研究部的同学来说,提前了解不同行业的信息非常重要。

 

金融建模

想要得到一个切实可信的研究结果,就需要能够搭建财务分析模型,建模的技能需要够强,这也是面试的一个核心考察点。毕竟这个部门岗位少面试难,主要看个人综合能力,且需要对实体行业熟悉。

 

搜集整合

如果你日常就喜欢研究一个课题,在学校做相关研究时的体验就很好,那么研究部就很适合你。想要同时准备IBD和Research这两个部门,可以有意识地多看看官网首页的一些研究报告,多挖掘一下背后的原理和数据。

TRACK #2

直接去买房,一样行得通

说起金融业的鄙视链,Buy Side买方公司一直都是金字塔尖的存在,就连很多Sell Side的前辈们都在感叹:“自己当牛做马都为了Buy Side点下头”~事实有这么夸张么?

先不说Buy side 的生活真的比Sell side的相比较是不是更轻松,但是技能确实是共通的,而且待遇真的不错!即便是去了高盛摩根的小伙伴,很多也是工作了一年之后跳槽顶级PE,薪资竟然还能继续翻倍。

除了固定的薪水,一些私募基金还会根据项目收益发Carry,一旦跟了一个明星项目,一次性到手5年工资不是梦。

国际一线大型投行也就9所,头部战略咨询也不超过10家,而值得一去的PE/VC数量还是挺多的。不过,PE/VC一向比较“高冷”,招的人不多,尤其是面向应届生的机会比较少,所以大家可以多关注一些比较小型的买方机构。

在这里比较推荐大家同时准备投行IBD和买方PE,这两个岗位的工作内容和对于候选人的考察会更接近。

资料搜集

PE主要是找有潜力的公司投钱,然后赚成长期的差价。既然要投入真金白银,前期就需要做很多工作。一般买方会对标的公司做一个初步了解,然后请第三方公司做尽职调查(due diligence,简称DD)。做完大量的DD后,还要通过和公司管理层的访谈去了解他们的领导力,运营理念和未来成长潜力。

 

金融建模

当然最后还有很重要的一步是对目标公司进行估值,所以PE和投行对于候选者建模的要求比较类似,面试考题也差不多。比如说PE面试时有一个环节是Modeling Test,现场根据Case搭建Operating Model And Valuation Model,这个方面和投行IBD的考察就很一致。

 

行业洞察

此外,目前的私募基金早已打破了十几年前只投中晚期项目的特点,投资范围早已包含早期的初创公司的A/B轮到Pre-ipo和Public assets。所以,对于行业的敏感度和对趋势的判断力是决定是否可以成为一个好的投资人的关键。

此外,还有因为需要长期与企业,银行家和顾问打交道,良好的沟通表达能力也是必备的一个技能。

TRACK #3

管理咨询,也可以考虑

看到这里是不是感觉有点意外?金融+咨询其实是完美的Double Track。

对于想要进入投行IBD的同学来说,除了金融建模之类的硬技能,还需要准备行业知识,培养自己的business sense,而这些准备和咨询需要的技能其实是共通的。

在求职准备上有一定的共通之处,咨询和投行IBD的共同点其实还有很多,基本上,你被投行吸引的那些点,咨询行业也都能给你。

就薪水而言,北美地区应届毕业生(来自本科院校)从顶级咨询公司获得的平均基础工资为$83,500,而奖金在$12,000-$18,000之间,签约奖金为$5,000。总体薪资会比投行IBD略低一些,但已经是一个很不错的数字了。

说到人脉的积累,咨询顾问可能会更胜一筹。初级的IBD分析师其实不太可能见客户的,最开始的2-3年都会在办公室看数据、画片子。而初级的咨询顾问其实就会跟着前辈们接案子,去不同的城市和公司,见到不同的人(大佬)…

和投行类似,咨询公司非常注重对于员工的培训,基本上所有的大型咨询公司(如麦肯锡、波士顿和贝恩等)都会在你加入公司之后,为你提供充足的正式培训,一些幸运的人可能会在最开始就接受一到两周的培训。

但是指望入职后的培训是不行的,想要进入咨询行业,在求职过程中就需要做很多准备。

行业洞察

同时准备投行和咨询,最大的优势在于对行业的认知以及business sense的要求是共通的。想要求职顶级战略咨询的同学可以多看看往年的真题,如果想去一些精品咨询,需要提前了解一下公司业务集中的行业,比如说Kearney擅长工业,L.E.K.更专注于医药,所以提前了解才能更有针对性去准备。

 

案例分析

同时准备咨询和投行求职,最需要准备的就是case!想要进入咨询行业,Case是迈不过去的一个槛,但也是可以通过系统性的准备去解决的问题。对于从来没有接触过case的同学来说,Case in Point是一份非常好的入门资料,里面有很多有意思的case,一开始的framework也很有指导意义。VOYAGE咨询板块的导师也是建议大家可以从看case入手,然后自己尝试解答,再回去看framework,这样能更好地了解framework在面试中起的作用。

 

沟通能力

要做一个出色的管理咨询从业者的一个核心能力就是沟通能力。比较会沟通、能“忽悠”、会哄客户的人,才适合在咨询业长期发展下去。这里也给大家提供一个准备的小建议,在对case有了一个基本了解以后,可以和别人一起练case,这就是所谓的mock。在这个过程中,不仅可以训练case能力,还能有针对性地提高沟通能力。

以上就是投行IBD的同学可以选择double track的部门/行业,是不是发现自己突然多了很多选择呢?

最后,今天为大家准备了不同行业顶尖公司最新笔试真题,九大投行前台部门、顶级战略咨询MBB…快来领取吧!

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