比特币大跌!
背后的元凶竟是...
在华尔街，有一家公司几乎像“都市传说”一样存在：Jane Street。它不打广告、不频繁接受采访，公司结构甚至连传统意义上的 CEO 都没有然而——就是这样只靠量化交易和做市业务，在交易业务收入上甚至能超过拥有 20多万员工的花旗银行和美国银行。
换句话说，这是一个人均赚钱能力高到几乎没有对手的机构。而就在最近，这家一向低调的量化巨头却突然被推上了风口浪尖——这家公司在前些日子突然被卷入了一场关于比特币市场操纵的讨论。
“10点砸盘” 市场传言是...
在说这件事之前，先简单解释一下比特币（Bitcoin）。很多人听过这个名字，但未必真正理解它是什么。比特币是一种完全存在于互联网中的数字货币，它没有中央银行，也没有政府发行，而是通过区块链技术在全球网络中运行。简单来说，比特币就像一种去中心化的“互联网货币”。
然而最近，比特币价格经常在纽约时间上午10点左右出现明显下跌。很多人把这些下跌的时间点标了出来，几乎每天都在相似的时间发生，因此被称为 “10AM Dump”（10点砸盘）。
而比特币这些年明明有巨大的资金流入，却始终在关键位置突然下跌，很可能并不是市场自然波动，而是有大型机构在背后通过算法交易不断压低价格——对于这件事来说，X上有很多人怀疑Jane Street是此举动“最大内鬼”：作为全球最大的量化做市机构之一，它每天都在股票、ETF、期权以及加密资产市场进行大量交易。
在现代金融市场中，像Jane Street这样的做市机构承担着非常关键的角色：当市场上有人想买、有人想卖时，往往正是这些机构在两端不断报价、提供流动性，让交易能够顺利完成。
很多投资者可能没有意识到，当你在券商软件里点击“买入”ETF、股票或者其他金融资产时，你的交易对手方很可能并不是另一位散户，而是像Jane Street这样的一个超级量化巨头。
当然，目前关于Jane Street操纵比特币价格的说法，大多仍停留在交易社区的讨论层面，并没有监管机构或官方调查确认这一点。但有一点几乎可以肯定：在今天高度电子化的市场里，像Jane Street这样的量化做市巨头几乎无处不在。
Jane Street
最神秘的量化巨头
如果说华尔街有哪家公司既赚钱又低调——那么Jane Street一定会被提到。
这家公司成立于2000年，总部位于纽约，最初只是一家专注ETF交易的小型做市机构，但在过去二十多年里，它逐渐成长为全球最重要的量化交易公司之一。
Jane Street的业务核心是量化交易与做市（Market Making）——也就是利用数学模型和算法为全球市场提供流动性。当市场上有人买入或卖出资产时，像Jane Street这样的机构会持续报价并参与交易，从而保证市场始终可以顺畅运转。
如今，Jane Street的交易范围已经覆盖股票、ETF、期权、债券、大宗商品甚至加密资产市场，是全球最大的流动性提供者之一。很多普通投资者在交易ETF或股票时，背后提供报价和交易深度的机构可能就是Jane Street。
也正因为这种业务模式，这家公司在全球金融市场中拥有极高的交易规模和影响力。
年薪30万？ Jane Street薪资揭秘
Financial News曾报道，Jane Street近年来的交易收入规模已经接近部分大型投行的交易部门，而公司员工规模却远远小于银行，这种“高效率 + 高利润”的结构，使其成为华尔街最赚钱的金融机构之一。
因此其最为外界熟知的标签，除了其交易业务，还有它的夸张的薪资水平。根据媒体披露的数据，公司在2024年向员工支付的薪酬总额达到约41亿美元，而公司员工人数只有约3000人左右，这意味着平均每名员工的薪酬接近140万美元。
这样的收入水平在整个华尔街都极为罕见，甚至超过很多大型投行的合伙人。之所以能达到如此高的人均收入，原因其实很简单：Jane Street的交易利润非常高，但员工规模却非常小。
在传统投行中，一家大型银行可能拥有几十万名员工，但量化交易公司通常只有几千人甚至几百人。当利润被更少的人分配时，人均收入自然就会迅速提升。很多业内人士甚至表示，如果单看人均收入，Jane Street已经接近顶级对冲基金的水平。
除此之外，Jane Street还向实习生提供极高的薪资待遇。在许多投行或科技公司，实习生的月薪通常在小几千美金左右——但Jane Street的量化交易实习岗位年化薪资可以达到25万美元到30万美元。换算下来，实习生每周收入大约在5000到6000美元之间，月薪甚至可以达到2万美元以上。
如果实习周期是三个月，整体收入可能达到5万到6万美元。部分软件工程实习岗位的时薪甚至超过140美元，同时公司还提供住房补贴、搬家费用以及其他福利。
正因为这种远高于行业平均水平的薪资，Jane Street的实习岗位在全球顶尖学生中极具吸引力，每年都有来自MIT、Stanford、Cambridge等顶级高校的大量申请者竞争这些岗位。
对于正式员工来说，Jane Street的薪资结构通常由三部分组成：
Base + Bonus + Profit Share。
软件工程师和量化交易员的基础薪资通常在20万到30万美元之间。但在在量化交易行业中，真正的大头往往来自奖金，因为交易策略一旦盈利，公司通常会按照一定比例进行分成。因此许多资深交易员的年收入可以达到50万美元甚至超过100万美元。
对于刚毕业的学生来说，这样的薪资水平已经接近华尔街的顶级水平，也正因为如此，量化交易行业近年来成为越来越多理工科学生的职业目标。
数学天才的 竞技场
当然，这样的薪资背后，对人才的要求也极高。Jane Street在招聘时最看重的并不是金融背景，而是数学和编程能力。
许多员工毕业于数学、统计、物理或计算机专业，甚至有不少人曾经参加过国际数学奥林匹克（IMO）、信息学奥林匹克（IOI）或ACM编程竞赛。
在Jane Street面试过程通常会包含大量概率问题、数学逻辑题、算法题以及快速心算（mental math），很多题目更像是数学竞赛或脑筋急转弯。例如经典问题可能涉及随机过程、博弈论或组合概率。
很多应聘者形容Jane Street的面试过程像是一场持续数小时的数学游戏，而不是传统金融面试。也正因为招聘标准极高，这家公司的实习录取率被认为远低于1%，竞争程度甚至超过很多顶级投行。
综合来看，Jane Street代表了一种完全不同于传统投行的金融模式。它不依赖客户关系，不依赖并购项目，而是依靠数学模型、算法系统以及高速交易基础设施在全球市场中持续盈利——在金融行业逐渐技术化、数据化的背景下，像Jane Street这样的量化交易公司正在变得越来越重要。