赚最多的钱
裁最多的人
华尔街最近出现了一个颇具讽刺意味的场景：一边是创纪录的利润，另一边却是裁员通知...
根据多家媒体报道，摩根士丹利在3月初宣布裁员约2500人，约占全球员工总数的3%。此次裁员将覆盖全球办公室，并涉及投行、财富管理和投资管理三大业务线，前台与后台岗位都会受到影响。
这条新闻在金融圈引发巨大讨论——就在裁员宣布之前，摩根士丹利刚刚交出了一份堪称“历史最好”的财报。2025年全年，摩根士丹利实现706亿美元营收，净利润接近170亿美元，创下公司历史新高。
投行业务在并购和资本市场回暖的推动下明显复苏，而财富管理业务依然保持稳定增长，成为公司最重要的利润来源之一。与此同时，CEO Ted Pick的薪酬也在这一年上涨了约32%——也正因如此，这次裁员给很多人的第一感觉是矛盾。
摩根士丹利对外给出的解释非常标准化：公司正在进行业务优先级调整和绩效评估优化。银行方面表示，一些岗位削减是为了更好地匹配当前业务结构，同时提升整体运营效率。从官方口径来看，这次裁员更像是一场常规的组织优化，而不是行业危机下的紧急措施。
过去一年里，摩根士丹利一直是华尔街推进AI最积极的投行之一。
例如用于财富顾问的智能助手系统，可以自动整理客户会议记录、生成CRM笔记，并根据会议内容自动起草跟进邮件。
这些原本需要助理或分析师手动完成的工作，现在可以在几分钟内自动完成。CEO在公开场合曾提到，这些工具可以为顾问每周节省10到15小时工作时间。
当效率显著提升时，一个现实的问题就会出现：同样的工作量，是否还需要同样数量的人？
事实上，不只是摩根士丹利，整个银行业都在研究这个问题。根据彭博社此前对93家大型银行CTO的调查，金融机构普遍预计，在未来3到5年内，AI可能导致约3%的岗位被自动化取代。而更长期的预测则更加激进。
不过，从具体裁员结构来看，一些细节依然引发了市场关注。根据媒体披露，这次裁员主要集中在投行部门、财富管理后台岗位以及部分支持职能——而财富顾问（Financial Advisors）群体基本没有受到影响。
财富管理已经成为摩根士丹利最稳定的利润来源之一。2025年第四季度，该业务收入同比增长约13%，客户资产规模持续扩大。在这种情况下，直接面对客户并创造收入的顾问岗位，自然成为银行最不愿意削减的人群。
而从这次裁员的结构来看，一些更深层的行业变化其实也逐渐浮出水面：
中后台岗位正在被压缩：运营、支持、报告整理、流程管理等重复性岗位成为此次调整的主要对象。
技术岗位需求反而增加：AI工程师、数据科学家、量化开发等岗位正在成为华尔街新的核心人才类型。
创收岗位依然最稳定：财富顾问、核心投行Banker等直接创造收入的岗位仍然是银行最不愿意削减的群体。只要客户资产和交易规模持续增长，这类岗位的需求依然稳定。
Private Bank
到底做什么...
在AI逐渐进入金融行业的今天，为什么一些岗位正在被压缩，而财富管理却依然在扩张？很大程度上，是因为很多人对Private Bank（私人银行） 的理解，其实一直存在偏差：
不少人对于Private Bank的印象，仍然停留在“高端理财销售”上——卖基金、卖债券、卖结构性产品，服务对象只是从普通客户变成高净值客户，看起来不过是把理财业务做得更高端一点。但真实的私人银行业务，其实远不止如此。
今天的高净值客户，资产结构往往极其复杂：上市股票、私募股权、房地产、对冲基金、家族企业股权，甚至收藏品和跨国资产。Private Bank的核心工作，不再是推荐单一产品，而是整合这些资产，设计一个长期稳定的整体结构。
换句话说，作为private banker如今面对的不是季度业绩，而是一个家族未来二十年的财富安全。所以说，今天的Private Banker，至少需要具备以下几类核心能力：
01 另类资产逻辑
私募股权、房地产、收藏品等资产的收益结构、流动性风险、估值方式，都需要具备基本判断力。客户问你为什么要配置PE，不能只回答“收益更高”，而要解释周期分层、风险溢价与资产组合中的角色。
02 理解家族结构
越来越多高净值家庭通过Family Office、Trust或控股架构管理财富。资产如何隔离风险，如何安排代际传承，如何平衡家族成员之间的利益，都是现实问题。Private Banker虽然不是律师，但必须理解这些结构逻辑，否则无法参与高层次对话。
03 具备信贷思维
随着资产质押融资需求增加，很多客户并不会轻易出售资产，而是通过抵押获得流动性。这里涉及LTV比例、抵押物估值、风险控制以及再融资安排。这种能力，让Private Bank逐渐接近半个“结构融资岗位”。
正因为能力模型更综合，这条路径对国际生反而更友好——Private Bank不像IB那样高度集中于Target School，也不像投行那样项目周期波动剧烈。它更看重沟通能力、稳定性和长期关系维护能力。
客户关系往往持续多年，岗位波动相对小于投行。在签证环境日趋竞争的背景下，这种稳定且薪资不低的路径，其实是很多人忽略的“隐性赛道”。
Private Bank 职业准备路径
如果你希望进入Private Bank或Wealth Management赛道，准备方式和投行明显不同。证书是加分项，但核心仍是框架思维：
CFA：帮助建立资产配置逻辑、理解风险收益模型；
CAIA：强化对另类资产（PE/Real Estate/Hedge Fund/收藏品等）的理解；
SIE / Series 7 / 66（美国方向）：提升合规与实操认知，更贴近真实业务场景。
但实际上，工具不是核心——Private Bank本质上是“结构思维”的岗位。客户很少会问你“今年标普能涨多少”，取而代之的是：
这些问题，没有标准答案，但需要清晰逻辑——因此，在能力准备上，比起疯狂刷Technical题，更重要的是建立资产配置框架思维，理解信托与家族结构的基本逻辑。
Private Bank 薪资模型
和投行不同，Private Bank的薪资结构通常由三部分构成：
Base Salary + Performance Bonus + AUM/Relationship相关激励
从美国市场来看，Private Bank的薪资并不低，而且结构相对稳定。入门级的Analyst或Associate岗位，基础薪资通常在90K到120K美元之间，奖金比例相对投行低一些，但整体总包往往可以达到110K到150K区间。这个水平已经处在较为稳健的高薪区间，并不逊色于不少金融岗位。
到了Relationship Manager阶段，收入结构开始与管理资产规模深度绑定。基础薪资可能在130K到200K之间，而奖金部分则会根据客户资产规模与关系质量显著浮动，总包达到150K甚至更高并不罕见。与投行不同，这里的收入上限并不完全依赖某一年市场行情，而更多取决于客户长期关系的积累。
再往上走到Team Lead或Market Lead层级，收入差异会明显拉开。这个阶段更像是“客户资源型”岗位，收入与AUM直接相关，顶级Private Banker的年收入可以达到非常可观的水平，但前提是多年稳定积累与客户信任。
和投行相比，Private Bank的收入曲线更像长期复利。投行早期可能爆发更快，但周期波动明显；Private Bank的节奏相对平稳，客户关系一旦建立，可以持续多年，职业稳定性更高——在行业波动与AI发展都越来越不确定的背景下，这种稳定且可持续增长的路径，其实是一种被低估的优势。